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《证券市场红周刊》2021年15期“缺芯潮”下国产替代的新机遇

《证券市场红周刊》2021年15期“缺芯潮”下国产替代的新机遇,随着2020年年报的陆续披露,“业绩牛”和“业绩杀”的情形交错上演,顺丰控股、中国中免、万华化学等知名龙头在最近两周就遭遇了股价闪崩,理由就是业绩不及预期或业绩大幅亏损。
因年初以来白马股普遍经历了大幅下挫,调整中上车的投资者,不少会有“抄底抄在半山腰”的感觉。其实是否“抄错”,短期很难判断。如果投资人是长期持有,大多数白马股会用业绩消化估值的形式,让“短期的错”变为长期的超额收益。

伯克希尔·哈撒韦在57年前主营纺织产品时,7美元/股,但经过巴菲特先生的改造,股价一路上涨至今天的40万美元/股。当然,不是所有的公司都能复制伯克希尔,白马股的阵营也会吐故纳新,投资者需要找到有长青基因的企业,再与之相伴长久。
因此,财报季的“业绩牛”与“业绩杀”不该是投资者关注的重点,这只是给上市公司做定期“体检”的一种方式。

如果公司基本面没有变化、依然符合预期就继续保留。尤其对那些优质资产来说,”业绩杀“带来的”闪崩“,是市场在创造稀缺优质资产的买入机会。就像贵州茅台,去年也曾闪崩,但资金很快把股价给填平。当时选择“离场避险”的投资人是否后悔了呢?
当然,如果因为”业绩杀“检查出公司的重大质量问题,放弃便是最好的选择了。----数据来源:网易云阅读

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